Стандарты анти-ESG: право и практика (элементы зарубежного опыта)

Обложка

Цитировать

Полный текст

Аннотация

Предмет: Сохранение среды обитания для будущих поколений людей и достижение других целей «устойчивого развития», согласованных всеми государствами планеты в рамках ООН, вызвало в жизни в XXI в. появление «экологических, социальных и управленческих» стандартов (стандартов ESG), широко используемых в России и зарубежных странах при решении вопроса о предоставлении или отказе в предоставлении финансовой поддержки хозяйствующим субъектам (в зависимости от того, соблюдают ли они названные стандарты, имеют высокий или низкий рейтинг ESG). Внедрение стандартов ESG, однако, сопровождается рядом негативных последствий (возрастание регуляторной нагрузки, усложнение отчетности и др.), что повлекло за собой движение в сторону закрепления противоположных стандартов «анти-ESG».     В статье исследуются происхождение и содержание подобных стандартов на примере, главным образом, правовых систем штатов США, где они в последнее время все более широко закрепляются как в подзаконных актах и правоприменительной практике, так и на уровне законодательных актов. Метод: Исследование проводилось с использованием классических общенаучных и специальных юридических методов познания (исторический, системный, формально-юридический и др.) в сочетании с междисциплинарным подходом (оценка юридических явлений сквозь призму экономических и политических факторов). Новизна: Настоящая статья является первой в российской юридической науке попыткой проанализировать, систематизировать и оценить сущность и значение стандартов анти-ESG в законодательстве и правоприменительной практике зарубежных стран. Выводы: По результатам исследования делается вывод о возникновении в условиях американского федерализма юридической конкуренции между правовыми системами «про-ESG» и «анти-ESG», содержание и результаты которой следует отслеживать в России и других странах мира для выработки собственных подходов к правовому регулированию устойчивого развития в целом и стандартов ESG/анти-ESG, в частности

Об авторах

Артем Олегович Четвериков

Московский государственный юридический университет имени О.Е. Кутафина (МГЮА)

Email: rossija-artem@rambler.ru
профессор; кафедра интеграционного и европейского права;

Список литературы

  1. Форд Г. Моя жизнь. Мои достижения. — М.: Издательство АСТ, 2022. — 320 c.
  2. Генеральная ассамблея ООН. Сорок вторая сессия. Пункт 83е предварительной повестки дня. Развитие и международное экономическое сотрудничество: проблемы окружающей среды. Доклад Всемирной комиссии по вопросам окружающей среды и развития «Наше общее будущее». Doc. № A/42/427. 4 August 1987. С. 59. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.un.org/ru/ga/pdf/brundtland.pdf (дата обращения 15.04.2023 г.).
  3. Устойчивое развитие: Новые вызовы: Учебник для вузов/ Под общ. ред. В. И. Данилова-Данильяна, Н. А. Пискуловой. — М.: Издательство «Аспект Пресс», 2015. — 336 c.
  4. Право устойчивого развития и ESG-стандарты. Учебник / под ред. М. В. Мажориной, Б. А. Шахназарова. М.: Проспект, 2023. — 752 с.
  5. Глоссарий основных понятий устойчивого развития с комментариями / под ред. М. В. Мажориной, И. Е. Михеевой, Б. А. Шахназарова Б.А. М.: Проспект, 2022. — 168 с.
  6. Европейское право устойчивого развития в глобальном сопоставлении: основные понятия, источники, проекты. Монография / под ред. С. Ю. Кашкина. М.: РУСАЙНС, 2022. — 160 с.
  7. Мажорина М. В. Право устойчивого развития: сущность, предмет и методология // Lex russica. — 2022. — Т. 75. — № 5. — С. 117–126. — doi: 10.17803/1729-5920.2022.186.5.117-126.
  8. Мажорина М. В. ESG-принципы в международном бизнесе и «устойчивые контракты» // Актуальные проблемы российского права. — 2021. — Т. 16. — № 12. — С. 185–198. — doi: 10.17803/1994-1471.2021.133.12.185-198.
  9. Никитина Е., Пожилова Н. Управление устойчивым развитием в Арктике // Мировая экономика и международные отношения. Т. 66. № 10. С. 93 – 101. — doi: 10.20542/0131-2227-2022-66-10-93-101.
  10. Соколова Н.А., Теймуров Э.С. Соотношение Целей устойчивого развития и ESG-принципов // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). 2021. № 12). С. 171–183. — doi: 10.17803/2311-5998.2021.88.12.171-183.
  11. Шахназаров Б. А. Право устойчивого развития: понятие, методология. Трансформация ESG-повестки в условиях санкционных ограничений // Lex Russica. 2022. Т. 75. № 7. С. 51–63. — doi: 10.17803/1729-5920.2022.188.7.051-063.
  12. Sustainable Development Goals: Article-by-article Commentary. Ed. W. Huck. Baden-Baden: Nomos, 2022. — 656 p.
  13. Bonacchi N., Klein A., Longo S., Strampelli G. (2022) The effects of credible voluntary disclosures: institutional investor engagement and investees’ ESG performances. European Corporate Governance Institute Law Working Paper No. 622/2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://doi.org/10.2139/ssrn.4011957 (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  14. Corsalini M. ESG Capitalism from a Law and Religion Perspective. Religions. 2023. № 14. Р. 418. DOI: https://doi.org/10.3390/ rel14030418.
  15. DiMento J. F., Melissa L. Kelly & Kaitlin O'Donnell. Arctic Sustainability Law: Almost Sufficient // North Carolina journal of international law and commercial regulation. 2022. Vol. 47, No. 2. P. 247–329.
  16. Halvorssen A. M., International Law and Sustainable Development — Tools for Addressing Climate Change. Denver Journal of International Law & Policy Vol. 39. №. 11. P. 397–421. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://digitalcommons.du.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1180&context=djilp (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  17. Tolkachev I.,Kotov A., Chelukhina N., Asyaeva E., & Perepelitsa, D. (2023). Green economy and ESG in Russia: project evaluation criteria, risk analysis and management methods.Journal of Law and Sustainable Development, 11(1), e0265. P. 1–20. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://doi.org/10.37497/sdgs.v11i1.265 (дата обращения: 15.04.2023).
  18. De Merxem L. G. Le reporting extrafinancier: une construction normative inachevée // Les Cahiers de droit. 2021. Vol. 62, № 4. P. 1211–1250.
  19. Canadian Securities Administrators (CSA). CSA Staff Notice 81-334. ESG-Related Investment Fund Disclosure. January 19, 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.osc.ca/sites/default/files/2022-01/csa_20220119_81-334_esg-related-investement-fund-disclosure.pdf" (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  20. Comptables professionnels agrées Canada (СРА). Informations à fournir sur les questions environnementales et sociales: guide d’introduction. Août 2020. [Электронный ресурс] — Режим доступа: www.cpacanada.ca/fr/ressources-en-comptabilite-et-en-affaires/information-financiere-et-non-financiere/durabilite-environnement-et-responsabilite-sociale/publications/questions-environnementales-et-sociales-informations-a-fournir" (дата обращения: 15.4.2023).
  21. Супоницкая И. М. Цивилизация США: контуры истории. М.: Ленанд, 2017. — 304 с.
  22. ETF Funds for Anti-ESG Investors // Nasdaq. March 27, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.nasdaq.com/articles/etf-funds-for-anti-esg-investors (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  23. Almeral G. Aux États-Unis, les premiers fonds d’investissement anti-transition énergétique et anti-ESG émergent // BFM Business. 16.03.2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.bfmtv.com/economie/entreprises/assurance-banque/aux-etats-unis-les-premiers-fonds-d-investissement-anti-transition-energetique-et-anti-esg-emergent_an-202303160455.html (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  24. Rosembaum E. There’s an ESG backlash inside the executive ranks at top corporations // CNBC — The Bottom Line. September 29, 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.cnbc.com/2022/09/29/the-esg-backlash-inside-the-executive-ranks-at-top-corporations.html (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  25. Heritage Action for America: About. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://heritageaction.com/about (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  26. Katz D. The Backlash builds against ESG investing. December 16, 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.gisreportsonline.com/r/esg-2/ (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  27. Governor Ron DeSantis Announces Legislation to Protect Floridians from the Woke ESG Financial Scam. February 13, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.flgov.com/2023/02/13/governor-ron-desantis-announces-legislation-to-protect-floridians-from-the-woke-esg-financial-scam/ (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  28. Joint Governors Policy Statement on ESG. March 16, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://oklahoma.gov/content/dam/ok/en/governor/documents/Joint%20Governors%20Policy%20Statement%20on%20ESG%20-%203.16.2023.pdf (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  29. Comments on Proposed Rule Amendments titled «The Enhancement and Standardization of Climate-Related Disclosures for Investors» by the Attorneys General of the States of West Virginia, Arizona, Alabama, Alaska, Arkansas, Florida, Georgia, Idaho, Indiana, Kansas, Kentucky, Louisiana, Mississippi, Missouri, Montana, Nebraska, North Dakota, Ohio, Oklahoma, South Carolina, South Dakota, Utah, Virginia, and Wyoming (SEC File No. S7-10-22). [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.sec.gov/comments/s7-10-22/s71022-20131409-301574.pdf (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  30. The State Board of Administration of Florida. A Resolution Directing an Update to the Investment Policy Statement and Proxy Voting Policies for the Florida Retirement System Defined Benefit Pension Plan, and Directing the organization and Execution of an Internal Review. August 23, 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.flgov.com/wp-content/uploads/2022/08/ESG-Resolution-Final.pdf" (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  31. John M. Schroder — Louisiana State Treasurer. October 5, 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://a4de8bd9-8c02-4b69-8f48-7792cfcaf8fd.usrfiles.com/ugd/a4de8b_38fdc8b7e3c04c9490bf332ce14f8d2f.pdf (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  32. N.D. Cent. Code § 21-10-08.1. Section 21-10-08.1 — Social investment — Prohibition. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://casetext.com/statute/north-dakota-century-code/title-21-governmental-finance/chapter-21-10-state-investment-board/section-21-10-081-social-investment-prohibition (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  33. Idaho Code § 67-2345. Section 67-2345 — Disfavored State Investments. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://casetext.com/statute/north-dakota-century-code/title-21-governmental-finance/chapter-21-10-state-investment-board/section-21-10-081-social-investment-prohibition (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  34. An Act relating to contracts with and investments in companies that boycott certain energy companies. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://legiscan.com/TX/text/SB13/id/2332616 (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  35. Texas. Government Code. Chapter 809 — Prohibition on Investment in Financial Companies that Boycott Certain Energy Companies. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://casetext.com/statute/texas-codes/government-code/title-8-public-retirement-systems/subtitle-a-provisions-generally-applicable-to-public-retirement-systems/chapter-809-prohibition-on-investment-in-financial-companies-that-boycott-certain-energy-companies (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  36. Goodlett B., Reitman D., Schottenstein N., Mapp M., McGuire V. The «anti-ESG» movement: Balancing conflicting stakeholder concerns and inconsistent regulatory regime // DLA Piper. February 21, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.dlapiper.com/en/insights/publications/2023/02/the-anti-esg-movement-balancing-conflicting-stakeholder-concerns-and-inconsistent-regulatory-regimes (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  37. Spiess J. The Currents States and Policies of ESG. March 13, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://esguniversity.substack.com/p/the-current-states-and-policies-of (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  38. Malone L., Holland E. Houston C. ESG Battlegrounds: How the States Are Shaping the Regulatory Landscape in the U.S. // Harvard Law School Forum on Corporate Governance. March 11, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://corpgov.law.harvard.edu/2023/03/11/esg-battlegrounds-how-the-states-are-shaping-the-regulatory-landscape-in-the-u-s/ (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  39. State legislative approaches opposing ESG investing // Ballotpedia: Digital Encyclopedia of American Politics, 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://ballotpedia.org/State_legislative_approaches_opposing_ESG_investing (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  40. Energy Discrimination Elimination Act. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://web.archive.org/web/20211204022222/www.alec.org/model-policy/energy-discrimination-act-2/ (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  41. State Government Employee Retirement Protection Act. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://alec.org/model-policy/state-government-employee-retirement-protection-act/ (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  42. Мировой банковский кризис ставит под угрозу экологическую повестку: Вашингтон хочет подчинить пенсионные фонды новым климатическим правилам // Независимая газета, 22 марта 2023 г. С. 4.
  43. Joint Resolution Providing for congressional disapproval under chapter 8 of title 5, United States Code, of the rule submitted by the Department of Labor relating to «Prudence and Loyalty in Selecting Plan Investments and Exercising Shareholder Rights». [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://web.archive.org/web/20211204022222/www.alec.org/model-policy/energy-discrimination-act-2/ (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  44. State Government Employee Retirement Protection Act. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.congress.gov/bill/118th-congress/house-joint-resolution/30/text (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  45. Assemblée nationale. Résolution européenne visant à protéger la base industrielle et technologique de défense et de sécurité européenne des effets de la taxonomie européenne de la finance durable. 15 janvier 2022. № 750. [Электронный ресурс] — Режим доступа: www.assemblee-nationale.fr/dyn/15/textes/l15t0750_texte-adopte-seance (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  46. Amis de la Terre France; l’Observatoire des multinationales. Comment l’État français fait le jeu de Total en Ouganda. 2021. [Электронный ресурс] — Режим доступа: www.amisdelaterre.org/wp-content/uploads/2021/10/enquete-comment-letat-fr-fait-le-jeu-de-total-en-ouganda-at-odm-survie.pdf (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  47. Reclaim Finance; l’Observatoire des multinationales. Hijacked: Exposing BlackRock’s Grip on the EU’s Climate Finance Plans. June 2021. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://multinationales.org/IMG/pdf/exposing-blackrock-grip-on-eu-climate-finance-plans.pdf (дата обращения: 15.04.2023 г.).
  48. Pochet Ch. Fédéralisme, droit des sociétés et gouvernance d'entreprise: quelles leçons l'Europe peut-elle tirer de l'expérience Américaine? // Revue internationale de droit économique. 2006. № 3. Р. 285–316. doi: 10.3917/ride.203.0285.

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать

Согласие на обработку персональных данных

 

Используя сайт https://journals.rcsi.science, я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных») даю согласие на обработку персональных данных на этом сайте (текст Согласия) и на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика» (текст Согласия).