Отправить статью по E-mail Влияние факторов корпоративного управления на стоимость банков
- Авторы: Ускова Н.1
-
Учреждения:
- Публичное акционерное общество «Сбербанк России», Москва, Россия
- Выпуск: Том 17, № 1 (2023)
- Страницы: 27-43
- Раздел: Новые исследования
- URL: https://bakhtiniada.ru/2073-0438/article/view/302493
- DOI: https://doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.17.1.2023.27-43
- ID: 302493
Цитировать
Полный текст
Аннотация
В рамках исследования было построено три модели, оценивающие панельные данные по 30 крупнейшим по активам и надежности банкам России. Сравнение всех трех моделей с помощью спецификационных тестов позволило сделать вывод о том, что МНК-модель с объясняющей способность 67% является наиболее оптимальной. Наличие женщин ухудшает оценку банков, в то время как количество заседаний совета директоров (СД), число директоров и наличие комитета по аудиту положительно влияют на стоимость чистых активов (СЧА) банков. Если доля женщин увеличится на 1%, СЧА банка снизится на 86%. Если в СД начнет действовать комитет по управлению рисками, СЧА банка увеличится на 225%. При увеличении количества членов СД на 1% оценка банка по СЧА растет на 4.4%. При увеличении ежегодных заседаний СД в два раза оценка банка по СЧА растет на 118%.
Об авторах
Н. Ускова
Публичное акционерное общество «Сбербанк России», Москва, Россия
Автор, ответственный за переписку.
Email: niuskovahse@gmail.com
Список литературы
- G20/OECD Principles of corporate governance. Paris: OECD; 2015. 60 p. URL: https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/9789264236882-en.pdf?expires=1680199640&id=id&accname=guest&checksum=25B7550D50D41C3111D63CE2124129F6 (accessed on 24.04.2022).
- Kashanina T.V. Corporate law. Law of economic partnerships and companies. Moscow: Infra-M-Norma; 1999. 815 p. (In Russ.).
- Sukhanov E.A. Comparative corporate law. Moscow: Statut; 2014. 456 p. (In Russ.).
- Chistyakov A.E., Savicheva A.N., Antippova N.A., Ulanova A.V. Fundamental problems of companies estimation: Practical verification of theoretical approaches in the long term. Teoreticheskaya ekonomika = The Theoretical Economy. 2018;(3):181-188. (In Russ.).
- Pakhomova N.N. Foundations of the corporate relations theory (legal aspect). Ekaterinburg: Nalogi i Finansovoe Pravo; 2004. 208 p. (In Russ.).
- Tkachenko I.N. Corporate governance. Ekaterinburg: Ural State Economic University Publ.; 2001. 206 p. (In Russ.).
- Corporate governance code. Vestnik Banka Rossii = Bank of Russia Bulletin. 2014;(40):1-63. URL: http://www.cbr.ru/publ/vestnik/ves140418040.pdf (accessed on 25.04.2022). (In Russ.).
- Requirements for the issuer’s corporate governance, compliance with which is a condition for the inclusion of shares in the First and Second levels. Moscow Exchange (MOEX). URL: https://www.moex.com/a2585 (accessed on 25.04.2022). (In Russ.).
- Minervin I.G. Corporate governance: Trends and changes. Sotsial'nye i gumanitarnye nauki. Otechestvennaya i zarubezhnaya literatura. Seriya 2: Ekonomika. Referativnyi zhurnal = Social Sciences and Humanities. Domestic and Foreign Literature. Series 2: Economics. Abstracts Journal. 2018;(4):124-134. (In Russ.).
- Dalton D.R., Daily C.M., Ellstrand A.E., Johnson J.L. Meta-analytic reviews of board composition, leadership structure, and financial performance. Strategic Management Journal. 1998;19(3):269-290. https://doi.org/10.1002/(SICI)1097-0266(199803)19:3<269::AID-SMJ950>3.0.CO;2-K DOI: https://doi.org/10.1002/(SICI)1097-0266(199803)19:3<269::AID-SMJ950>3.3.CO;2-B
- Klapper L.F., Love I. Corporate governance, investor protection, and performance in emerging markets. Journal of Corporate Finance. 2004;10(5):703-728. https://doi.org/10.1016/S0929-1199(03)00046-4 DOI: https://doi.org/10.1016/S0929-1199(03)00046-4
- Rachinsky A. Corporate governance and market value of the company. Moscow: Center for Economic and Financial Research and Development; 2019. 141 p. (In Russ.).
- Core J.E., Guay W.R., Rusticus T.O. Does weak governance cause weak stock returns? An examination of firm operating performance and investors’ expectations. The Journal of Finance. 2006;61(2):655-687. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.00851.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.00851.x
- Demsetz H., Villalonga B. Ownership structure and corporate performance. Journal of Corporate Finance. 2001;7(3):209-233. https://doi.org/10.1016/S0929-1199(01)00020-7 DOI: https://doi.org/10.1016/S0929-1199(01)00020-7
- Black B. The corporate governance behavior and market value of Russian firms. Emerging Markets Review. 2001;2(2):89-108. https://doi.org/10.1016/S1566-0141(01)00012-7 DOI: https://doi.org/10.1016/S1566-0141(01)00012-7
- Yermack D. Higher market valuation of companies with a small board of directors. Journal of Financial Economics. 199;40(2):185-211. https://doi.org/10.1016/0304-405X(95)00844-5 DOI: https://doi.org/10.1016/0304-405X(95)00844-5
- Banking sector results for 2021. Moscow: Bank of Russia; 2022. 13 p. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/39722/presentation_20220128.pdf (accessed on 10.04.2022). (In Russ.).
- On the development of the banking sector of the Russian Federation in March 2022. Moscow: Bank of Russia; 2022. 6 p. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/40940/razv_bs_22_03.pdf (accessed on 22.04.2022). (In Russ.).
Дополнительные файлы
