Новые инструменты финансирования в спорте: NFT- и фан-токены

Обложка

Цитировать

Полный текст

Аннотация

В настоящем исследовании рассмотрены возможности и сопутствующие риски цифровых активов, специфика их применения спортивными организациями, описана  схема размещения фан-токенов и сформулированы предложения по их использованию для российских футбольных клубов, которые были выбраны в качестве объекта исследования в силу наличия необходимых данных и сформировавшегося рынка. Методология исследования предполагает анализ годовых отчетов футбольных клубов и публикаций в профильных изданиях, а также интервью с представителями клубов и цифровых торговых площадок. Авторами проанализированы результаты торгов  фан токенами 47 зарубежных клубов, выявлены и количественно измерены факторы, влияющие на их доходность. На основе зарубежного опыта сформулированы предложения для российских клубов, направленные на сотрудничество с цифровыми площадками, выпуск NFT-токенов и NFT-коллекций. Кроме того оценен возможный доход от использования подобных инструментов, складывающийся из двух составляющих: первичное размещение (ICO) и вторичный рынок. Предложения и расчеты авторов могут быть использованы профессиональными клубами, представляющими другие виды спорта и прочими субъектами индустрии спорта – производителями экипировки и оборудования, фитнес-клубами, объектами инфраструктуры и т.д. В качестве направлений дальнейших исследований предложен анализ ряда дополнительных факторов, которые потенциально могут оказывать влияние на доходность фан токенов.

Об авторах

И. Солнцев

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Автор, ответственный за переписку.
Email: ilia.solntsev@gmail.com

А. Алексеева

Email: alekseeva.anastasiia110911@yandex.ru

Я. Сусов

Email: yarosuso@gmail.com

Список литературы

  1. Valeonti, F.; Hudson-Smith, A.; Terras, M.; Zarkali, C. Reaping the Benefits of Digitisation: Pilot study exploring revenue generation from digitised collections through technological innovation. In Proceedings of the EVA London 2018; BCS, The Chartered Institute for IT: London, UK, 2018; pp. 56–63. DOI: https://doi.org/10.14236/ewic/EVA2018.11
  2. Stromberg, M. How “Deaccession” Became the Museum Buzzword of 2020 Available online: https://www.latimes.com/entertainment-arts/story/2020-12-29/deaccession-museum-art-auctions-2020 (accessed on 1 April 2021).
  3. Crypto Collectibles, Museum Funding and OpenGLAM (note: web gallery, archive, library, museum): Challenges, Opportunities and the Potential of Non-Fungible Tokens (NFTs). Foteini Valeonti, Antonis Bikakis, Melissa Terras, Chris Speed, Andrew Hudson-Smith, Konstantinos Chalkias, combining papers by Bala and Nera, Regner and Lich
  4. Alexey Korneev. Legendary Boxer Floyd Mayweather Set to Launch his NFT. RBC crypto. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/609a9eea9a794741b5f40cc4
  5. Marat Seleznev. What are NFTs and Why do They Generate Millions. RBC Trends. 2021. URL:
  6. https://trends.rbc.ru/trends/industry/604f3f139a794797b44b7a70
  7. Pavel Ryabtsevich. Self-Sufficiency and Security. How do Smart Contracts Work? RBC crypto 2020. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/600bd6409a79473b23a6d3c4
  8. ForkLog. What is NFT? 2021. URL: https://forklog.com/chto-takoe-nft/
  9. Kireyev, Pavel and Ruiqi Lin, In nite but Rare: Valuation and Pricing in Marketplaces for Blockchain-Based Nonfungible Tokens. Working Paper, 2021. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3737514
  10. Kong, De-Rong and Tse-Chun Lin, Alternative investments in the Fintech era: The risk and return of Non-Fungible Token (NFT). Available at SSRN 3914085, 2021. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3914085
  11. Nadini, Matthieu, Laura Alessandretti, Flavio Di Giacinto, Mauro Martino, Luca Maria Aiello, and Andrea Baronchelli, Mapping the NFT revolution: market trends, trade networks and visual features. Nature Scienti c Reports, 2021. DOI: https://doi.org/10.1038/s41598-021-00053-8
  12. Вorri, Nicola and Kirill Shakhnov, Cryptomarket discounts,” Available at SSRN 3124394, 2018 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3124394
  13. Borri, N., Liu, Y., & Tsyvinski, A. (2022). The economics of non-fungible tokens. https://economics.yale.edu/sites/default/files/files/Faculty/Tsyvinski/EconomicsNFTs.pdf DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4052045
  14. Demir, E., Ersan, O., & Popesko, B. (2022). Are Fan Tokens Fan Tokens? Finance Research Letters, 102736. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.102736
  15. Dowling, M. (2022a). Is non-fungible token pricing driven by cryptocurrencies? Finance Research Letters, 44, 102097. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102097
  16. Dowling, M. (2022b). Fertile LAND: Pricing non-fungible tokens. Finance Research Letters, 44, 102096. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102096
  17. Simanovsky A. Concerning the Issue of Economic Nature of Cryptocurrency. Voprosy Economiki. 2018. No. 9. p. 132-142. DOI: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-9-132-142
  18. Scharnowski, Matthias, Stefan Scharnowski, and Lukas Zimmermann, Fan Tokens: Sports and Speculation on the Blockchain. Available at SSRN 3992430, 2021.
  19. Solntsev I. Designing new funding models for Russian football clubs. Journal of Corporate Finance Research. 2019. Т. 13. № 4. c. 59-73. DOI: https://doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.13.4.2019.59-73
  20. Solntsev I. Developing a Unified Approach for Evaluation of Football Club. Journal of Corporate Finance Research. 2018. Vol. 12. No. 1. pp. 77-90.
  21. Christie's. NFT Version of the Fist Wikipedia Edit. 2021. URL: https://mobile.twitter.com/christiesinc/status/1471218047524511764
  22. Mikhail Tetkin. The Hermitage has Sold NFT Tokens of Paintings from its Collection for RUB 32 Million. RBC crypto. 2021. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/61376bd99a7947185cd5d967
  23. UEFA Report. The European Club Footballing Landscape. 2021. URL: https://editorial.uefa.com/resources/0272-145d8b8c8c5f-2d817c2474af-1000/master_bm_repor_midres_20220204170044.pdf
  24. Ksenia Kuryshkina. Betting Firms are Forced out of Italian Football! Top Clubs are Losing Millions – Even the Treasury has Suffered. 2019. Sports.ru. URL: https://www.sports.ru/tribuna/blogs/bettingtrends/2593620.html
  25. Scharnowski,M., Scharnowskia, S., Zimmermanna L. (2021) Fan Tokens: Sports and Speculation on the Blockchain, https://ssrn.com/abstract=3992430 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3992430
  26. Habr. Are NFT Tokens a New Currency for Sports Fans? 2021. URL: https://habr.com/ru/company/ligastavok/blog/578270/
  27. DeCenter. Fan Tokens: Football Clubs Enter the Crypto Market. 2020. URL: https://decenter.org/ru/fan-tokeny
  28. IvanoTech. Academy. 2021. URL: https://academy.moralis.io/blog/what-is-chiliz-socios-and-the-chz-token
  29. Phil Makarov. What is NFT? Vc.ru. 2021. URL: https://vc.ru/crypto/214497-chto-takoe-nft
  30. Mikhail Tetkin. OpenSea Platform Compensated Users almost $2 Million in Losses . RBC crypto. 2022. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/61f788d29a79475d43ab9c74
  31. TJournal. NFT Tokens Became the Main Mechanism of Propagation of Malicious Software for Mining and Crypto Wallets Theft. 2022. URL: https://tjournal.ru/news/533150-eset-nft-tokeny-stali-osnovnymi-mehanizmami-rasprostraneniya-vredonosnogo-po-dlya-mayninga-i-krazhi-kriptokoshelkov
  32. Mikhail Tetkin. Collector Sold Accidentally NFT Worth of $1 Million for 1 Cent. RBC crypto. 2022. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/622b2f599a7947dde9177666?utm_source=app_ios_reader&utm_campaign&utm_medium=share
  33. Alexey Korneev. The State Duma Named a Way to Regulate NFT Circulation in the Territory of Russia. RBC crypto. 2022. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/61fa52419a7947e098b6a854
  34. Ilya Ilyinsky. Damage of Mining for the Environment. How Serious is it? RBC crypto. 2022. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/60c33a009a79473c0e8e3753
  35. Media sigen.pro. The Dark Side of NFT: Does a Mass Launch of Tokens Have a Negative Effect on Ecology? 2021. URL: https://media.sigen.pro/longread/2415
  36. Soccer.com. MU Signed a Sponsorship Deal with Blockchain Platform Tezos. 2022. URL: https://www.soccer.ru/news/1302744/manchester-yunayted
  37. Yaroslav Susov. Cryptocurrency will Pay MU 20 Million Pounds for a Jersey Logo. While the Players will not Wear Them at the Games. 2022. Sports.ru. URL: https://www.sports.ru/tribuna/blogs/redbullnekupil/3015451.html?p_a=click&p_n=top&p_p=post__1106560936
  38. Wang, Q., Li, R., Wang, Q., Chen, S. (2021) Non-Fungible Token (NFT): Overview, Evaluation, Opportunities and Challenges (Tech ReportV2), https://arxiv.org/pdf/2105.07447.pdf
  39. Football Supporters’ Association, 2020. West Ham end controversial blockchain partnership. URL: https: //thefsa.org.uk/news/west-ham-end-controversial-blockchain-partnership/.
  40. Sports.ru. NBA Star is Charged with Fraud with NFT. He Gained 1.5 million and Gave the Holders Signed Jerseys. 2022. URL: https://www.sports.ru/tribuna/blogs/bankshot/3020115.html?sl=1
  41. Securities and Exchange Commission, 2021. Notification No. Kor Thor. 18/2564 Re: Rules, Conditions and Procedures for Undertaking Digital Asset Businesses (No. 11). URL: https://www.sec.or.th/EN/ Pages/News_Detail.aspx?SECID=8994.
  42. Advertising Standards Agency, 2021. ASA Ruling on Arsenal Football Club plc (A21-1121873 Arsenal Football Club plc). URL: https://www.asa.org.uk/rulings/ arsenal-football-club-plc-a21-1121873-arsenal-football-club-plc.html.
  43. Houben, R., van de Vijver, A., Appermont, N., Verachtert, G., 2021. Taxing professional football in the EU - A comparative and EU analysis. Publication for the Economic and Monetary Affairs Subcommittee on tax matters (FISC), Policy Department for Economic, Scientific and Quality of Life Policies, European Parliament.
  44. Sergey Korytov. Who do Fans Pull for in Russia? Just Figures. 2017. Championship. URL: https://www.championat.com/business/article-3315029-samye-populjarnye-futbolnye-kluby-rossii--analiz-auditorii-rfpl.html
  45. Polina Zharkova. Sale of Beer may Generate 50-50 Million Roubles per Season. Chief Commercial Officer of Spartak about the Club Revenues. Vedomosti. 2022. URL: https://www.vedomosti.ru/sport/football/articles/2022/06/27/928399-kommercheskii-direktor-spartaka-o-dohodah-kluba.
  46. Yaroslav Susov. NFT and Fan Tokens Invaded Sport. What are They? Where are Hundreds of Millions of Dollars from? What will be the Result of Cryptocurrencies Ban in Russia? Sports.ru. 2022. URL: https://www.sports.ru/tribuna/blogs/redbullnekupil/3000928.html
  47. Joey D'Urso. Special report: Socios expects to make £150 from each fan who buys a token. 2022. The Atletic. URL: https://theathletic.com/3140771/2022/04/29/special-report-socios-expects-to-make-150-from-each-fan-who-buys-a-token.
  48. Official Instagram of Veles FC. Publication of Digital Assets Allocation. 2022. URL: https://www.instagram.com/p/CXyQVYzM8i1/

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать

© Солнцев И., Алексеева А., Сусов Я., 2022

Creative Commons License
Эта статья доступна по лицензии Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».